今天股市反弹得挺突然，而核心应该在于资金从周期股流出。

从7月到现在，周期股一直领涨股市，从走势来看，已经有种边冲顶边出货的感觉。虽然不能确定是高位，但往往股价加速急拉，加上各种利好配合，其后都会出现较大幅度的调整。

股价上涨越多，风险自然会越大。

如果周期的行情真的结束，那就要思考一下资金会流入的地方。始终，目前内地资金不会去买房，但又买不了加密货币，大机率在股市中不停轮动找机会。

从今天盘面来看，医疗股、电力股、消费股都出现反弹。其中一些板块在今年一轮调整后，目前的价格具备一定的安全边际，以消费为例，虽然近期数据不理想，但风险还是较周期股相对少。

昨天商务部便提出了支持新能源汽车加快发展，开展新能源汽车下乡活动。

新能源汽车短期数据可能会不预期，但大逻辑并未改变，政策上也将会不断支持。至于这次能否像上一次的“家电下乡”拉动消费，目前不好说，一方面在于需求端，另一方面缺芯也会有所影响。

另外，体育用品的逻辑在消费赛道里应该是较好，早前说过了国潮的影响会慢慢体现，短期板块大幅调整只是市场寄望过高，可以看到李宁股价从7月已经反弹逾25%。

至于特步国际，未来就看能否从跑步鞋的成功逐步扩散去其他体育上，另外就是高瓴入股的作用。

提到高瓴，其第一大重仓股百济神州今天大涨逾20%，创下新高。

消息方面，公司获FDA授予百悦泽(泽布替尼)加速批准，用于治疗接受过至少一次抗CD20治疗的复发或难治性(R/R)边缘区淋巴瘤(MZL)成年患者。

从产品管线来看，下年大机率是公司的收获期开始，虽然今天已经大涨创新高有点可惜了，但还是值得持续观察。高瓴作为时间的朋友，其仓位以及变动是值得参考的。

留意一下之前提及的三生制药，可以看到高瓴抛售的影响有多大，更不用说之前清仓教育股一事。