市场今天被吓坏了，一方面在于周期股回调，另一方面在于恒大事件。

商品期货下跌引发周期股回调，虽然部份资金去了炒油股，中石油盘中一度破了７月时的高位，但明显整体吸引力不及周期股。

之前说了周期股进入了股价提速阶段，所以今天出现回调，也不会感到太大意外，但是否就此告一段落仍然言之过早。

市场现在的博奕性太大，股价往往急升后便会出现剧烈的回吐。

另外，恒大事件继续发酵，把内房和物业股一并拖垮。

消息方面，恒大在港交所公告，讲出了数个利空，包括预期9月销售持续大幅下降、出售恒大汽车、恒大物业未取得重大进展等，更表示销售回款持续恶化，进一步对现金流及流动性造成巨大压力。

同时，公司更聘任财务顾问探讨解决财务问题的方案。

可以预期事件将会继续恶化，加上不少地方出了限跌令，这些均会进一步拖累买房意欲，而随着房地产销情恶化，进其他房企的问题应该会陆续爆发。

目前就看监管层怎么解决了，但往好处想，恒大债务问题不是第一天的事，相信这数个月的时间上面应该准备了不同的对策。

而对于物业股而言，影响可以体现在两方面，一是未来的增长确定性会下降，二是如果母公司不行的话，可能会拖累物业公司的利润率。

资料显示，于２０２１年上半年，主要物业公司的综合毛利率为３１％，其中恒大排第二，毛利率逾３５％，基础物管毛利率亦达到３０％以上。

虽然市场都知道物业股当中或多或少会涉及水份，但基于增长的确定性所以都视若无睹，但目前情况不同了，因此也存在继续下杀的可能性。

另外，光伏近期表现都比较疲弱。

前几天云南省出现限产传闻，预料黄磷和工业硅两大行业减产90%，其中工业硅为多晶硅的原材料，这某程度令市场对光伏产业链的供应再次短缺出现担忧。

根据细摩预料，如果云南限产，将会在Q４影响全球工业硅供应约12%，短期来看确实有问题，但相信多晶硅生产商会选择出高价确保原材供应料的安全。

至于硅料方面，目前价格仍然高于上半年平均约５０％，相关企业的盈利仍然有所保证。

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国家组织人工关节集中带量采购在天津开标，拟中选结果在中午出炉，刺激相关板块大反弹，其中爱康医疗以最低价中标，股价大涨逾２０％。

集采的影响还在逐步浮现，相关板块看来仍未到反转的时候。参考一下６月的时候，大涨了一天，炒作政策利空已尽出，最后爱康医疗至今仍然腰斩。如果说同样在政策下盈利受损，那宁可选择互联网巨头，至少他们的壁垒要强大得多。