股市气氛继续向好，虽然煤炭、电力股回调，但今天甚至内房股也出现反弹。目前市况，只是不是追涨，整体问题都不大，短线有煤炭、航运等周期股，长线有腾讯、美团等科技股。

根据近几天的表现，以煤炭为代表的周期进入了加速阶段，这往往是见顶的象征，而配合今天的大波动，加上期货那边也开始有所退缩，虽然可能只是阶段性见顶，但相信逐步减仓是确保盈利的最好操作。

另外，东方海外拟先旧后新配售2318万股，总筹约35亿港元。

值得留意的是，早前公司才大额分红220亿港元，派息比率达100%，明显是不缺钱，现在突然配股集资做船，背后可能基于两个因素，一方面是为了增加流动性，另一方面则是以高分红吸引长线资金，令筹码更稳定。

虽然到现在还未出现另一次减持，有点在预期之外，但后续支撑因素也提了多次，所以基本面还是看好，但也留意现在才进场的话，自然不是一个舒服的位置。

.........

京东方精电再度爆发，大涨近14%。

再讲一次逻辑，主要是公司目前是全球三大汽车显示屏供应商之一，背后也有母公司支撑，而未来智能座舱和VRAR业务可以望带来新的增量。

整体来看，目前覆盖的券商不多，而随着现在股价不断上涨，后续应该会有不少研报出现，而这通常也是股价上升趋势最快的结束时候，可以配合股价走势再自行定断。

.........

海伦司首日上市大涨逾20%，表现有点超于预期。

海伦司虽然是一家酒馆，但卖的是不仅是酒，还有消费场景，一个只花10块钱便买到的放松的社交氛围。

截至8月21日，海伦司在84个城市共拥有528家门店，而大部分门店位于大学附近，目标人群就是消费力较弱的年轻人。

值得留意的是，截至3月31日，门店数量才374间，意味5个月内门店数量增加逾40%。基于公司的运营模式已经高度标准化，相信盈利爬坡速度也会非常快，这点可以等中报进一步验证。

据了解，2018/2019/2020年酒馆的盈亏平衡期分别为6个月/5个月/3个月。

从财报数据来看，2018/2019/2020年，海伦司分别实现收入1.15亿元/5.65亿元/8.18亿元，CAGR达到166.9%；净利润分别为0.11亿元/0.79亿元/0.76亿元；净利率分别为9.44%/14.01%/9.26%

虽然公司的啤酒毛利率介于50-70%左右，但2020年的净利率不到10%，是一个薄利多销的生意。

按目前的激进开店速度以及高度标准化的运营模式，这两年的业绩相信都会爆发性增长，今年3亿利润、明年再翻倍相信是大概率的事，而目前市场说不定已经将公司视为当年的海底捞。