今天再次出现风格切换，光伏新能源被暴揍，低估值出现反弹，教育、餐饮之类的继续逼空。

低估值反弹之前出现过了，但景气度始终不够好，因此缺乏持续性，不过，这次配合A股巨量成交，确实是值得留意。

而且，金融板块也有所表现，主要在于对市场预期金融周期的拐点逐步出现，这点可以留意后续的社融数据，有触底迹象整个逻辑就会更顺畅。

其中最好的还是券商，短期催化剂是成交放量，长期则是炒作财富管理这一块。

但整体而言，没有宏观数据数据支持，难以支撑金融板块的后续表现。

周期股下跌，除了太拥挤，昨天管理层也出来对铝的表现讲话，影响了情绪，但钢铁煤炭在供需支撑下，仍然值得留意。

A股巨量成交，反映场外资金在跑步入场，而在风格切换下，港股会否吸引资金回流，是有这个机会，至少今天南下资金净流入腾讯约12亿。

港股的巨头们都跌成这样，都很难有理由继续看空，而且目前国内流动性明显又不是问题。

值得留意的是，国内有重要会议于11月召开，到时可能会出现一些对外对内政策转变的机会。

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很久前讨论过的海尔智家反弹逾7%，主要在于中报超预期。

公司实现收入约人民币1116.13亿元，同比增加16.6%，经调整经营利润人民币75.19亿元，同比增加95.1%，股东应占利润人民币68.52亿元，同比增加146.4%。

其中Q2毛利率环比提升3.1个百份点至31.6%，虽然原材料成本增加，但高端产品占比持续提升，卡萨帝营收更同比增长74%。

具体来看，不论是在线或线下，公司空调、冰箱、洗衣机等产品的市场份额也在继续提升，而上半年国内/海外的营收亦分别增长30%/23%，反映出公司高端化和全球化的长期逻辑仍在。

而且，公司不止回购了, 母公司还增持，亦显示出对前景的信心。

当然，下半年原材料成本仍然是一个问题，目前钢铁和铜的价格相比去年增长逾50%。但随着全球继续复苏，相信能够抵消这点。