上周五美股回调加上滴滴事件，继续压抑情绪，而市场也延续结构性行情，锂电、光伏等表现较好，科技股又再大跌，其中美团跌超5%。

根据大摩最新报告预测，公司Q2收入同比增长68%至415亿元，非通用会计准则下净亏损将扩大至51亿元人民币，较首季净亏损48亿元人民币增加，主要基于期内对社区团购业务及冷链设备的投资增加所致。

同时，将美团2021至2023年外卖业务调整后经营溢利预测下调5%至21%，并预期社区团购业务将于2025年达到收支平衡。

简单来说，在监管风险下，对外卖业务盈利变为保守，但作为未来新增长点，对社区团购业务的长期前景则保持乐观，有助打破美团现有的用户天花板，而近期复活的美团打车业务值得持续观察。

不过，从大摩预测来看，外卖增长未来保持迅速，每日订单量从2021年约3940万增长至2025年8300万，CAGR为20%，关收入从990亿增长至2760亿，CAGR为29%，而经营利率也会从6.6%翻逾倍至17.5%。

按DCF模型计算，大摩推出的目标价为360元，对于如此美丽的数据，不禁值得怀疑。

另外，快手大跌逾6%，再创上市以来新低，较早前最高价己回调了约66%。

快手的问题早前提及过，而目前更迎来解禁问题，公司于8月5日将上市满半年。同时，5.9亿股于近期也搬去了CCASS，相信很快会出现大宗配售。

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恒大系继续面对利空，跌幅达到10-20%。

有报导指出中国恒大遭银行申请财产冻结，广发银行申请冻结宜兴市恒誉置业有限公司、恒大地产集团有限公司银行存款1.32亿元人民币，或查封、扣押其他等值财产。

但其后于盘中，恒大发表声明，指出贷款到期日为2022年3月27日，并对于宜兴支行滥用诉讼前保全的行为，将依法起诉。

换句话说，钱是欠了，但还未到期，银行不应该如此着急。

上周说了，恒大的特别派息，只有两个大的可能性，一是淘空，二是逼空，相信无论是那一个结局都会很精彩。

值得留意的是，目前炒底恒大是一个赌博，风险不少。

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早前到的京东方精电再次逆市大涨，涨幅近12%。

这里再重复一下投资逻辑，公司背靠大股东京东方集团，为全球车载屏龙头之一，将持续股惠于车载屏往大的趋势，同时，在国内新能源势力车载屏市占率占据领先地位，例如比亚迪》理想、蔚来等。

公司也刚发有了盈喜，预期上半年盈利增长不少于400%，这也基本符合去年下半年新能源汽车爆发的趋势。据了解，公司的目标计划也非常积极，而母公司给予的力度也持续加大。

整体而言，增长确定性大，也涉及新能源汽车概念，所以资金才持续融入。当然，基本面虽然很好，但如果早前没进场的话，也要留意目前交易风险。