随着降准落地，今天股市迎来突破性大涨，创业板正式创下年内新高。
 
当然，降准利好的银行和金融板块今天继续大跌，拖累上证指数的上涨。事到如今，也没有什么利好不利好的了，只要不在赛道上，所有消息都是利空。在赛道上，就算不降准，他也会涨，只是没那么多罢了。
 
这上涨的感觉，与年前已经很像了，不过当时白酒还是赛道大哥，但现在什么也不是了，茅台在这种大好行情逆势下跌，着实令人发笑。
 
赛道投资者喜欢讲长期逻辑，讲景气度。但实际上，白酒逻辑也没什么问题，互联网腾讯这种还能怕一怕反垄断，但白酒所谓长期涨价的故事，也没什么人去证伪，至于景气，今年上半年白酒板块利润增速并不低，而芯片，新能源，光伏平均下来，也应该和白酒不相上下。
 
看懂了吧，其实赛道跟概念一样，都只是一个变来变去的噱头罢了，所谓看长期，无非是几个月，那些长期逻辑，只要短期换股，换了方向，就全不作数了。
 
因此，现在市场没有什么长期投资者，赛道就跟以前的概念一样，但从商业的角度看，现在的赛道相比过年前，越来越危险。
 
锂电池，CRO，芯片，这些行业都有着重资产，低ROE的特征，并且经常带有一定周期性，白酒或者一众消费虽然之前炒得令人厌恶，但从ROE的长期回报角度看，确实是有长期稳定性的，但当下市场所热衷的赛道越来越无视这种商业特征，这是非常危险的事情。
 
当周期性的行业给了成长股的估值，或者价值毁灭的公司给了成长股估值，这类模式的下跌空间是最大最恐怖的，例如以前的暴风乐视，或者08年把中石油当做成长股，给40倍PE。而现在的市场正有这种倾向。