最近股市都不按套路出牌，昨天走出ICU，今天就被暴打一顿。

消息方面，国常会在一年后再提降准，昨晚A50更应声上涨。本应是利好，今天股市却大跌不给面子，也反映市场也同时看到了另外一面。

理论上，国内货币政策保持一定独立性是有利改革，而且难得坚持了一段时间，反而在这个美联储收紧流动性日益临近的节点上提出降准，只会形成过强反差，让人更担心下半年的经济压力。

另一方面，去年6月也吹过一次风，但至今没有落地，货币供应更是逐步回归常态，这次措辞更用了“适时运用”，意思是更不着急。

而且即便降准开启，更多可能是结构式的工具，不会大水漫灌，并不会提供多少额外的流动性。

经济压力加上没有太多的流动性，或许造成了今天的暴跌。当然背后，还是基于很多高估值板块交易过于拥堵，激烈的博奕弈牵动了市场整体气氛。

回头看中国平安，今天股价甚至再创新低，被资金不断抛售去了追逐景气度高的赛道，目前跌得虽然不少了，但看不到逻辑什么时候会变化，也难以看涨。

整体而言，目前美国服务业复苏动力不足，美债收益率跌穿1.3%，国内甚至出现释放流动性预期，短期内应该不用担心有宏观因素影响，但留意外围在创新高后出现急跌，也会引来一轮调整。

此外，腾讯、阿里、美团等互联网巨头收到了反垄断调查结果，被分别处以50万元人民币罚款，但从市场反映看不出一点利空落地的感觉。

这一切还是始于滴滴，现在不只反垄断，更上升到互联网数据安全的问题，后面说不定还会遭受新一波的打击。

参考一下海外，虽然巨头都面对着反垄断法，但由于国外大企业都会花大钱在政治游说上，所以很多时问题都能解决，早前美国政府针对脸书反垄断诉讼便被驳回。

但放在国内，相关风险要大得多，所以对于垄断平台类的股票，看来短期还是别碰。

同样面对政策风险还有电子烟行业，虽然昨天龙头思摩尔出了超预期的业绩预告，但行业的不确定性仍是非常大，而且加上比亚迪电子的加入分一杯羹，业务或许难以像目前这么暴利。

不过对比亚迪电子来说，未来新业务放量却有望带成为估值的进一步催化剂。