昨天提到人气板块离不开周期股、医药医疗、半导体之类，而今天他们便不约而同有所表现，这也再次证明了市场的选择不多，尤其在港股上。

市场情绪起来了，就只有两个方向，一是白马股、抱团股的趋势中继，另一就是金融、地产、基建之类的反转。

从目前来看，还是前者比较好，后者其实有个别股票表现也不俗，例如招行，但要整个板块被资金青睐，看来时候未到。

主流方向还是有业绩增长、市场前景明朗的品种。

以CXO为例，没有集采的风险，却有业绩增长的确定性，今天方达控股更突然大涨逾1%，而药明生物不单只突破了早前的配股价，更差不多回到了2月的新高水平，真得看走了眼。

另外，医美类也是涨疯了，现代牙科一度涨超20%，而昊海生科也涨超18%。

对于现代牙科，早前提及过了，疫情令到很多小供应商倒闭了，加上数码化时化，小供应商跟不上，令现代牙科受惠。

公司前段时候升到5元水平, 可以视之为估值修复阶段，而目前继续爆升，主要在于时代天使上市的催化剂所影响。

据说时代天使估值600亿，2020年收入8.2亿，利润2.3亿，相比下，现代牙科市值不到70亿，但收入21.9亿，核心利润2.2亿。

从数据来看，现代牙科自然还有很多上升空间。

不过也值得留意，时代天使估值高，在于公司占国内隐形正畸市场份额40%，与国外隐适美一样，市场渗透率低加上国产替代的逻辑，所以给予公司高估值。

而对现代牙科来说，隐形矫正器是一个新增业务，但也因此带来了一个巨大的幻想空间。

虽然说公司还有上升空间，但对于没有持仓的朋友，追涨的风险和收益可以说是一比一的关系，并没有特别优势，尤其是时代天使上市的时间点，对不少资金也是一个明显的获利点。

至于昊海生科，相对来说应该安全边际更大。

一方面，港股折价太多，A股有着约160%的溢价。另一方面，公司目前TTM PE为35倍，预料今年/下年PE为28x/21x，这样的增速配上较低的估值，要比不少消费类来得更好。

另外，特步国际今天也大涨近7%，Q2业绩还未到，表现已经来得比所想更好。

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小米公布了Q1业绩，股价涨逾3%。

公司Q1营业收入769亿，同比增长54.7%。出货量同比增长68%，达到4940万台。经调整净利润60.7亿，同比增长163%。

从数据来看，双品牌推进非常成功，手机业务比想象的好，收入同比增长70%，分部毛利率由2020年底的8.7%上升至12.9%。

IOT增速尚可，同比增长40%，但互联网服务则不太理想，同比增长11.4%，主要是由于广告业务收入增长。

互联网业务为最赚钱的业务，毛利率达到72.4%。

但考虑到全球MIUI月活跃同比增长28.6%至4.3亿人，其中，中国月活同比增长6.4%至1.2亿人，互联网业务的增速还是配不上这庞大的用户量。

所以，问题又回到了一直以来的核心，小米未来能否像苹果一样，盈利增长动力来自硬件以外的业务。

整体来说，这份财报算不错，产品力提升的很明显，成功交朋友打响了双品牌，但未来也有另一个变量，就是小米也要造车了，成的话又多了一条曲线，只是期间需要大量投资，或许会影响盈利水平，而对于这不确定性，暂时市场相信还是抱着观望状态。

另外，早前公司宣布打赢了美国官司，从黑名单脱困，暂时少了一个困扰。