昨天提到一堆市场上涨理由，例如人民币升值、周期股被打压等，加上外资蜂拥而入，场外资金也相信了，导致今天情绪继续热起来。

但从盘面来看，市场并没有明显的主题和共识，资金在试探中，连濠赌股今天也全面造好，苹果概念股也藉着苹果WWDC 2021而走强。

不过，最能带人气的板块相信还是离不开周期股、医药医疗、半导体之类，拥有着业绩增长的确定性，以及简单明了的逻辑。

国内大宗商品涨价虽然可以经由行政手段压住，但某些原材料是从国外进口，相信这不是长期办法，例如炼钢用的煤炭，供应基本由国外几间企业垄断。

想要压制钢价，不是牺牲钢企利益，便是要人民币继续升值令进口变得便宜。

就目前而言，看来外资是相信后者，今天继续买入A股，流入接近100亿，这样看来人民币升值概念股也会受惠?

无论如何，虽然短期情势很好，成为了上涨基础，但是要出现之前那种大牛市，可能性还是不大。

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今天比较值得留意的是电子烟板块，龙头股思犘尔大跌逾17%，比亚迪电子大涨近12%，最主要是后者电子烟即将要量产了。

根据调研资料，比亚迪电子的电子烟产线已经准好，目前已经送样给国内和海外客户，随时准备量产。另外，根据管理层表示，希望公司可以做到国内30%以上市场份额。

根据中信电子预测，公司全部40条产线满产产值或将接近百亿水平。

这对思犘尔来说，自然是一个大利空，严重程度不亚于早前的行业监管风险。如果代工商竞争激烈了，对电子烟品牌来说可能是一个利好。

但如此同时，国家卫健委报告称“有充分证据表明电子烟是不安全的”，行业监管风险仍然存在，美股的雾芯科技盘前也跌超10%。

就目前而言，思犘尔的估值模型铁定受影响，其在中国市占率逾80%，受比亚迪电子影响而下降的机率受大，加上政策风险，说不定会跌破早前的低位。