今天的行情虽然很好，但是却想起了几个月之前的盛况，券商大涨，鼓吹牛市再现，然后各类抱团板块大涨，大跌的新能源军工等也反弹，疫苗继续领涨，而几个高估公司都快完全修复之前的跌幅了。
 
真的是风险提前释放了，所以不跟美股跌不动了吗。
 
但无论怎么看，现在只不过是在积累新的风险。A股的机构非常鸡贼，他们做了一些集中化的处理，在抱团赛道方面，放弃掉大市值的，放弃掉美股定价影响较大的。通过新的赛道如医美等，重新把净值做了上去。
 
其实可以看到，美股几个好赛道的如B站这种，今天新低了，但是A股抱团却一堆要新高了，从逻辑看大家都差不多，估值都高，长期增长都很有前景，分化的原因是，大部分中概互联网定价权在美股，而且大部分盘子偏大，所以不抱。
 
最典型的莫过于医药，创新药在港股，疫苗医美在A股，美股定价不了，大部分盘子都不算大，所以可以随便发挥。
 
于是现在可以经常看到一些赛道之间闹矛盾，例如互联网的看不起医药的，大家都是亏损，我这用户数也没问题，你这临床数也没好到哪去，怎么医药就新高，互联网就新低了呢。
 
这完全不是基本面的问题，只是为了机构适应抱团的玩法罢了。对于这样的局势，如果流动性收缩，恐怕机构也会继续集中化抱团。总之，市场永远存在抱团股，不会完全被消灭。
 
但是，这是有尽头的，抱团能集中，但公墓基金顶多只能买10%的仓位，有些还不能跨行业，能涨的抱团股少了，也就意味着一个组合里，全是能涨的抱团股也不现实，所以，公墓大部分逐渐跑输指数，是必然现象，而且越大的基金越是这样，因为资金容纳量不足。所以，远离大部分基金仍是今年的正确选择。