昨天炸裂的周期股，今天便大幅回吐，人多的地方果然是容易拥挤，而人数过多的电话会议说不定是个魔咒。

不过，今天市况不佳，还是主要来自于美股的不稳定，促使资金也再次抽离。

所以周期股的走势是否这样就结束，也不一定，尤其热卷、玻璃、螺纹、动力煤等商品期货今天仍然在涨。

相信美股站稳了，市场信心再次稳定，资金还是更倾向于顺周期，至少直到业绩再次大爆发的那个时刻才是更好的出货点。

当然，周期股最安全的上车时机已经过去，后面肯定会出现更厉害的分化。从市场逻辑来看，行业没有太多新增产能的，相信资金会更青睐一些。。

另外，值得留意的是，A股茅台等报团票却稳住了，港股腾讯跌幅也收窄，市场情绪也没过于差。

.........

板块方面，教育股的分化程度非常严重，主要在于民促法的传闻以及国内人口增速放缓。其中，天立教育大跌逾17%。

上周说过了，民促法一定是利空K9学校，但对高教学校来说，或许条例落地有望步消除板块的政策不确定性隐忧，从而促进民办高教板块的关注度和估值抬升。

天立教育是不少基金以及散户的抱团股，但目前股价已从高位腰斩，并跌回去2020年中的水平，相信内里仍有不少资金在等待反弹而离场。

.........

特步国际从盘中跌近5%转为收涨约2%。据市场消息，公司已经表明公司以及大股东没有任何配股计划。

昨天说到如果真的是折让配售，相信会提供一个很好的进场机会，看来这可能性短期不会有。

从今天买盘来看，南下资金持续买入，目前持股比例已经超过7%，与李宁差不多，但低于安踏的12%水平。

特步的买点仍然在于估值相对便宜，爆发力更强。

根据中金的调研纪要，管理层对22-24年非常乐观，收入双位数增长，利润保守也会有20%增长。

.........

有赞业绩不及预期，大跌近20%。

公司Q1 GMV同比增长13%至236亿，总收入同比增长11.9%至4.2亿元，其中订阅解决方案SaaS收入同比增长20.7%。

增速较低，主要在于去年高基数受益于疫情。

当抱团崩塌的时候，市场总是喜欢落井下石，一方面，目前美股科技股都不行，另一方面港股资金都流向了周期股，所以对于今天有赞的暴跌，虽然不能说是预期之内，但至少不会觉得惊讶。

.........

美团股价再跌超5%。据报导，上海市消保委约谈美团、拼多多，称后两者在消费者权益保护方面存在突出问题。

美团于4月20日完成了配售，募集了将近700亿，而增资的包括腾讯在内全是大机构。按它们的成本价是273.8元，半个月便浮亏10%。

基本上，行情不好的时候，不论是大机构或是散户也要吃面，而当中最大的分别仅在于心态和策略上的处理。

散户老想着炒底，跌多一点点便想着补仓，容易越陷越深。相反大机构通常基于分散持仓，所以能抱持着相对游刃有余的心态，也不会随便出手。

但对于目前的美团，在反垄断和骑手成本等相关事落实前，对其股价也不敢抱有太大寄望。