周末股市消息不多，最主要还是某券商召开周期股的电话会议，参会人数达到4000多人。

这火爆热度也直接反映在今天股市上，大宗、贵金属等周期股继续暴涨，完全炸裂了。

不过，这个板块明显已经大火，而听说对上一次有这么多人参与的电话会议，便是1月份的军工新能源，随后就很快暴跌，人多的地方还是容易拥挤。

上游资源价格不断上涨，早晚会引来管理层的重视，而且很多个股位置不低，所以提防板块会随时调整。

始终，大宗商品大涨，不是靠全球需求的增加，而是靠放水以及囤货所推动。

虽然美国就业数据差，放水还不能停，但不代表资金不会轮动寻求性价比更高的板块，尤其是A股和港股目前均依赖着存量资金。

但目前的市场状态，说不定在下一次业绩期前会延续下去，就是市场一有主流热点，资金都会继续抱在一起，带来明显的赚钱效应，可以看看今天中远海控又再度大涨。

另一方面，这种通胀会对制造业利润形成挤压，尤其是近期不停刷新历史新高的铜价，连特斯拉今年都已经提价6次，因此对制造业Q2业绩可能要留意一下。

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美团大跌8%，最主要是市场担心美团的骑手成本会大增。

据报导，南京试点《关于规范新就业形态下餐饮网约配送员劳动用工的指导意见（试行）》，这一方面明确了外卖专职和众包骑手的定义，另一方面也强调了相关的社保问题。

这意见最终落实的话，相信美团要缴纳更多的五险一金，这将大幅推高成本，将原本已经微簿的外卖利润空间进一步压缩。

当然，公司也有方法通过商家佣金以及代理商结算方式来对冲一部份成本，但详情也只能等公司出来表率。

同时，公司创始人近日作了一首诗，内容也相当敏感，口无遮拦带来的风险也是一只黑天鹅，公司地位虽然没办法动摇，但利润再分配还是有一定空间。

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餐饮股继续下滑，两大龙头海底捞以及九毛九于四个交易日分别累跌逾16%和12%。

早前说过海底捞的翻台率下滑，将会改变估值的计算方法，而这次有券商更预估会拖累全年开店的预期，从原本的700家，下降至400-500家。

参考一下，公司去年净增530家，如果翻台率下滑加上开店速度放缓，以目前的估值说不定也站不住脚。

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体育用品股出现回吐，其中特步国际更大跌近15%，相信市场在担心公司于近期内配股。

根据CCASS变动，有7,500万股从场外搬去了中银国际的仓位，再考虑到近期公司股价的上涨幅度，这可能性也是颇大的。

不过，公司基本面之前也说了，估值相对便宜、板块业绩说不定会长期受惠绵花事件（可留意Q2会否出现高增速），估值还是有上升空间。

如果真的在目前位置折让配售，相信是一个很好的进场机会。