5月第一个交易日，恒指便迎来大跌，最大原因可能基于周末的zzj会议。

会议内容其实没有巨体的利空，外资的负面解读可能是来自于对于放水期望的落空，引发在市场上的沽售。

不过，目前全球股市创新高，连印度股市的表现也好于我们，我们也实在没有要看空自己。

加上指数表现一向都不能代表什么，早前也说了，今年中小盘跑赢的机率相信会大一点，而且今天航运、医美等板块表现亮丽，资金的活跃度仍在。

.........

航运股大涨，中远海控大涨逾10%再创新高。

这只强调了多次，Q2业绩大机率会好于Q1，虽然公司仍然具备着周期属性，但在市场预期差、以及市场投资没有大方向下，有业绩支撑的公司还是最值得留意。

目前又加上疫情僱化，真的可以说再来多一个东风推动，参考一下今天的台股，航运板块也是继续大涨。

就目前来看，其他落后的航运相关概念，例如租赁类，相信也有很大的追涨或是炒作空间。

.........

国内积累已多的旅游需求，在这个五一节也迎来了爆发，从网络数据和资料来看，假期爆满几乎没有悬念。另外，“五一档”全国电影总票房破5亿元。

只是，资金早已提前埋伏这类概念，如果短期炒作，还是谨慎一点较好，今天猫眼娱乐也大跌了7%。

医美概念也是，长期虽看好，但短期也上涨太多，很多预期都打满，之前提及的四环医药已连续回调了四天。

不过，医美有上瘾的性份，变美的人不会愿意接受回到原状，所以每年的相关开支只会增加不会减少，最差也会维持着每年的固定开支，例如玻尿酸这些，每年至少打一次。

医美一定是个好赛道，问题只在于入场时的估值，目前很多医美概念只适合继续观察。

.........

港股家电股集体下跌，其中，海尔智家跌超6%。

上周五刚好提到，海尔智家Q1业绩虽好，但对于Q2业绩，可能要观察上游资源涨价的成本会否对公司的营运做成负面影响。

根据公司管理层表示，在本地化以及高端化策略下，公司收入增长的动力仍在。

不过原材料的压力应该会比Q1更大，而公司将通过向高端产品发力、全球供应链、中高端产品涨幅来解决原材料涨价的问题。

值得留意的是，家电行业只是众多行业的冰山一角，不少中下游的行业正面对一样的原材料涨价问题。

因此，部份公司Q1业绩增长好，但缺乏产品提价能力或是全球供应链的，Q2说不定迎来一个较大的打击，到时候市场反脸的速度也会很快。