美国刺激案获国会通过，道指继续创新高，纳指亦大幅反弹。即便我们股市再怂，也难以抗拒这气氛。

今天股市的走势，最大意义在于稳主了大家的悲观预期，正如昨天所说，恐慌情绪暂告一段落，短期的态度可能可以积极一些，但中期仍以防守为主。

从目前来看，外围风格切换已经持续一阵子，但相比下，我们的旧经济股虽然抗跌，但整体没啥表现，跟不上外围上涨的气势。

当然，最主要可能是相关股票早已过了复苏的炒作阶段。其中以餐饮股最为明显，以海底捞、呷哺呷哺为例，即使从高位回调逾30%，仍然是疫情前股价的倍幅以上。

在这背景下，资金自然难以再追捧，导致股市与外围走势脱离，但这种脱离始终有个限度。

盘后纳指继续再猛涨，但这反弹有多少持续性，还是说不准，至少从近期趋势来看，最能确定的是资金在持续流入经济复苏股，波音目前已悄悄创下了去年3月后的高位。

而且，在国内流动性没有放松、全球利率通涨等问题下，中期选股方向还是应该避开高估值，尤其是科技股。

长期来看，成长性一定是科技股最好，但经过近一轮杀跌，目前估值是否已得到市场共识，仍然有待确认。

未来或许会再创新高，但中间要经历多少波折，可以参考当年美股的漂亮50。

如果同样作为抱团方向，我会更倾向选择消费股，餐饮或是体育用品等，虽然后者回调幅度不大。

同时，具备出海能力的家电类，也是值得留意，尤甚在海外电商网购开始大流行，国内企业有能力藉此机会抢占市场份额。

另外，从历史来看，每一波大行情之后，总会有一批白马股掉队，即使抱团气氛再次回来，上一波的选股逻辑可能也不再适用，这点需要注意。

尤其是不少股票，从底部起来已经反弹了很多，早前抱团机构都在等着反弹减仓，务必要想清楚逻辑。

最后，说一下小米，在今天大回血中，弱势程度比得上阿里，而且盘后更出现竞价大手成交，原因主要在于小米被富时罗素指数剔除。

根据资料，富时罗素及标普道琼指数会分别于明日及下周一将小米等中国公司剔除出指数；至于MSCI，因小米入禀法院寻求阻止投资禁令生效，将延至周五才决定。

早前小米被纳入名单的时候，已经提示过相关风险，目前股价也从高位回调了近40%。

虽然禁令还未解除，但如果被所有指数剔除后，风险将会进一步降低不少，值得留意是否另一次空间换时间的机会。