近期美股走势都有点反复，最主要是矛盾特别多。

一方面，虽然连续出现疫苗的利好消息，但美国却处于新一波疫情，远水不救近火。

另一方面，第二波的财政刺激还没着落，昨天美国10月零售销售月率更降至0.3%，低于市场预期。

因此，短期不确定性仍然存在，还是要留意一下，所以今天资金也继续追捧周期股，始终性价比仍高于科技股。

盘面来看，体育用品、汽车、光伏、贵金属等上涨。不过，周期股之一、以及受益于人民币升值的纸业股却大跌，玖龙纸业（2689.HK）大跌近8%，主要在于执行董事于近日减持了2,000万港元股票。

周期股涨得多后，开始出现内部人员减持并不是一个好信号。

CRO概念随A股集体回调，康龙化成（3759.HK）和药明康德（2359.HK）均跌超8%。

对于CRO概念会否步生技股杀估值的脚步，可能性是存在的，基金或会卖出部分仓位，先锁定利润，这样可能会引发践踏。

但由于行业的确定性高，也没有生技股失败的风险，调整幅度相信不会去到生科股普遍20%那么大。调整得多了，相信又会有一波明显的回补升势。

至于体育用品，滔搏（6110.HK）和安踏（2020.HK）也创下了新高，每一次市场没有方向的时候，消费股的确定性优势就会被放大。

另外，丘钛科技（1478.HK）大涨逾7%，而舜宇（2382.HK）也创下了两年多新高，主要受出售荣耀的消息所刺激。

理论上，丘钛的业务主要依赖Vivo和OPPO，而荣耀复苏实际会影响VO的销售，但基于荣耀订单可能会流向丘钛，相互抵销下，相信还是会带来正面影响。

从估值来看，相比舜宇按近30倍的估值，丘钛不到15倍较为吸引，某程度今天大涨也基于补涨因素。

不过，荣耀复苏需要时间，短期来大机率不会对公司业绩带来什么大影响。

最后，融创服务（1516.HK）明天上市，暗盘徘徊于上市价之间。

目前市场对物业股已经失去了热情，参考一下之前的新股表现，合景悠活（3913.HK）累跌28%、世茂服务（0873.HK）累跌3.6%、金科服务（9666.HK）累跌1.6%、第一服务控股（2107.HK）累跌45%。

短期来看，融创服务的股价或许不太乐观。