有几个话题。

第一就是海外疫情明显开始新一波，美国连续第五天新增病例超5万，意大利新增病例也创纪录新。

不过，死亡人数没有明显恶化，这是稍为令人安心的地方。但无论如何，在疫苗出现前，估计疫情主线反复活跃。

第二就是上周中央下调外汇风险准备金率后，虽然汇率一度大幅度回调，但近日基本上快要创新高，也意味着航空股、造纸股等将持续受益。

只是人民币汇率如此加速升值，相信早晚会引起中央另一轮举动。

第三就是中国Q3 GDP增速不及市场预期，也很大程度导致今天股市走弱。放在之前，就不定市场就会反弹，理由是宽松预期再起，但以今天表现来看，看来市场也相信没有那么容易放水。

目前关注的还是在于周期股，其中银行股继续成为大盘支撑。

但正如上周所说，会把其他板块的资金抽走，也因此引发了多个板块延续杀估值的情况，包括医疗器械股、物业股等，筹码越集中，当松动的时候互相践踏得更厉害。

以物业股为例，截止目前为止，物业板块跑赢了恒生中国企业指数逾70%，成为今年表现最好的板块之一。

但随着进入Q4，资金为保住今年利润，所以即便目前多只新股陆续上市，板块表现也是一直下滑，而今天首日上市的卓越商企（6989.HK）收涨仅约3%。

相信其后的合景悠活（3913.HK）、世茂服务（0873.HK）也会出现类似表示，申购的资金都会倾向于第一日抛售。

相反对于周期股来说，在低估值、经济又在复苏、机构切换到防御型板块以保业绩排名的动力等因素下，短期估计这个逻辑还能演绎一段时间。

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半新股乐享互动（6988.HK）涨近9%，早前提及公司以美股Trade Desk对标，以后者近一个月已累涨逾30%。

值得留意的是，乐享背后的资金说不定对公司市值有着更高的诉求。乐享每天的成交额动辄2,3亿港元，换手率达到3%，有点在做市值管理的味道。

而每天如此大的成交，手续费用其实相当高，因此说他们的目标更远大也不为过。

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阿里再扩大零售版图，斥资36亿美元成为高鑫零售（6808.HK）控股股东，刺激后者股价大涨19%。

根据公告，收购完成后，阿里将持有高鑫约72%的股权，并会将综合入账至财务报表中，看来新零售战再次一触即发。

事实上，与腾讯一样，阿里今年也是有很多动作，包括将与全球最大的免税零售商Dufry AG组建中国合资公司、增持快递巨头申通快递、加码圆通速递等等。

长远来看，这些也将为阿里的生态系统创造战略协同效应，并提高公司整体价值。

另外，据报道，蚂蚁集团香港IPO获得中国证监会批准，今日举行上市聆讯。

不过，有传其IPO估值目标提高到2,800亿美金，而从最初的2,000亿提高至2,500亿，再到目前2,800亿，看来是看到基金销情火爆，变得太贪了。

二级市场的获利空间越来越少，加上这么大市值，感觉打新也很难有大肉吃。