今天一向强势的股市午后不知为何跳水，直到7月的货币数据出来，大家才恍然大悟。
 
7月的M2同比增10.7%，社融增量1.6万亿，双双低于预期。
 
说好的宽松大放水，却偷偷拧了水龙头。
 
这轮全球牛市的本质，还是货币驱动的，新增资金不断流入股市，导致了市场的火热，所以如果水不够了，市场恐怕很难继续维持下去。
 
这是市场感到恐慌的一大原因，不过为何我国的宽松状态开始减弱，说到底还是经济基本面的强势，出口很好，cpi也起来了，不必要继续维持太宽松的状态了，免得钱太多，大家都拿去投机。
 
但是，经济基本面转好，这始终不是坏事，对于股市来说，可能疯狂的投机，资金驱动型的行情，会收敛一点，至少现在苗头已经挺明显了，股市看上去成交火爆，但是就是一直破不了新高。
 
继续关注一下新增信贷和消费的数据，如果新增信贷没有提升，而消费回暖的话，水量会进一步减少。很简单，没有人愿意真的把钱长期放到股市，这是我国大多数投资者的本质，只有把钱拿出来，买车买房，消费，钱才是真的赚了，这决定了，当消费开始回暖，盆满钵满的人决定变现，现在泡沫化的股市才真正迎来挤泡沫的时刻。
 
再说说银行板块，昨天银保监会披露银行股上半年利润下滑9%，然后找了各大银行的一季报的数据，基本都增长5%以上，按照推算，基本上中报都会有很大幅度的下滑。
 
这半年以来，银行股作为估值最低的板块，跌得最多，令很多投资者心灰意冷，这下原因总算找到了，今天银行板块也略有表现，似乎有利空出尽的意思。
 
但是，银行股的问题还未真正的解决，真正的问题是，银行股的报表利润就像一个随意操控的数字，一季度增6%，二季度马上下滑9%，一声令下就调节利润，投资者已经无法从报表中获得其真实的经营状态。
 
这是现在银行板块估值虽然低，但是很难下手的原因，现在唯一真实的银行指标，估计就剩分红率了。