周末来了两个新闻，一个是桥水基金的达里奥爆亏，另一个是老巴在3月3日就已经出手抄底纽约梅隆银行被套。

先说第一个，最近有外媒报道，达里奥的宏观对冲基金的收益率从年初至今已经亏了约20%，他的纯阿尔法基金的收益率在今年前两个月就跌了8%，在3月份的前两个礼拜更是大幅亏损了13%左右。早在今年一月份的时候，达里奥还十分看好市场，发出了“Cash is trash” 的喊话。二月份的时候，他还觉得投资者对于YQ过度反应了，市场会有一个反弹。但是他一没想到沙特和俄罗斯会突发石油价格战，二低估了YQ的影响，这一波被锤的挺惨的。之前我们说过桥水在去年11月斥资15亿美元（约人民币105亿元）期权押注股市大跌，这个其实是做的风险对冲，并不是纯看空市场，这与另外一位看空做多的“大空头”——Michael Burry不同，达里奥这一波当中是真的有体量显著的空头仓位。不过，桥水基金管理的资产规模高达1600亿美元左右，最大仓位还是在各种ETF上，2019年末的第一大持仓是标准普尔500的指数，这个期权空头保护还是比较有限的。在桥水持仓前5的证券当中，新兴市场的ETF跌的更惨，黄金勉强能避险，不过业绩贡献太有限了，桥水整体组合这一波损失惨重。

第二个新闻是巴菲特在3月3日增持了纽约梅隆银行923.49万股，按照当日收盘价估算，耗资约3.59亿美元。而从3月3日至今，纽约梅隆银行的跌幅在17%左右。我们之前聊过股神巴菲特在2019年末的持仓情况，稍微做个统计，能看到股神持仓前10的股票最近的涨跌情况：

这里的达美航空，大家应该还有点印象，老巴在2月的时候，还增持了几千万美元，这一波加仓保守估计被套了30%以上，股神也有在山顶站岗的时候。看到这些数据，回头看看大A，可能很多人都短暂的跑赢了股神~达里奥和巴菲特都是体系完整，久经考验，业绩卓著的大投资家，他们今天遭遇的事情，是极小概率事件，老巴也说了，他活久见。。。海外市场的短期暴跌，谁也无法预料，这些现象很清晰的传递一个信号，不要用传统的范式去思考当前的行情，多冷静冷静没什么不好的。老司机都翻车了，新司机更应该谨慎点。后续还有几个很重要的事件要关注：一是知名leader是否遭遇黑天鹅。这里的知名leader是说你在新闻中能看到的G20国家一线leader，如果这次确实有知名leader因为yq出事，将会对全球情绪产生重大影响，那指数后面大概率还有一个台阶要下。二是全球YQ的应对策略与效果，目前看海外市场不容乐观，未来两周都会有很多事件冲击出来。这会对经济基本面的生产和需求产生巨大影响。三是各国采取的救市措施，这些措施短期来看更像是一个信号，解决投资者信心和流动性的问题。还是那句话，离开火场，不要轻易返回。如果实在忍不住想动，可以多关注一下内需相关的行业，看看那些完全自给自足不受外界影响的公司，相对应的，什么电子产业链这里是要遭受重创的，因为外需太多了，这些都是海外yq影响的重灾区，苹果关店就是明证。另一条线是油运，中国战略储油势在必行，这条线的情绪已经起来了，周末很多券商都在跟进，估值不算贵，但也绝对不在底部，目前预期比较乐观，也可以看看。对于海外市场的判断，一切都按照交易纪律慢慢观察好了，等待二类买点的出现，不用太着急。目前的假设，是美国按照我们2015创业板的跌幅再来一遍，原因很简单，这波走的确实太急了，属于典型的股灾式崩盘，那就按照股灾式崩盘去对照。